需求大于供給 市場(chǎng)關(guān)注上銀、直得今年獲利
點(diǎn)擊:767 日期:2021-05-10
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傳動(dòng)組件廠上銀科技、直得科技陸續(xù)公布Q1財(cái)報(bào),上銀Q1毛利率創(chuàng)近6季高,回到30%以上;直得Q1毛利率則為近4季高,回到40%以上,都符合法人預(yù)期的上升趨勢(shì),且毛利率都略優(yōu)于市場(chǎng)共識(shí);自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)回到上升循環(huán),目前處于需求大于供給狀況,上銀、直得目前能見(jiàn)度基本上都已看到Q3、甚至Q4,在接單不成問(wèn)題情況下,后續(xù)產(chǎn)能利用率與生產(chǎn)效率能否續(xù)拉升,并且反應(yīng)在營(yíng)收與毛利率上,將是市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。
上銀Q1毛利率31.78%,較去年Q4的27.01%增加4.77個(gè)百分點(diǎn);直得Q1毛利率42.1%,較去年Q4的38.95%增加3.15個(gè)百分點(diǎn),都優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期。
直得Q1營(yíng)收與獲利都較去年Q4增加,EPS為0.82元,創(chuàng)近9季最佳;上銀Q1營(yíng)收季減2.6%,而毛利率雖較去年Q4明顯彈升,但受人民幣匯損與稅率增加影響,單季EPS 1.61元,遜于去年Q4的1.78元。
上銀、直得Q2營(yíng)收與毛利率都可望持續(xù)上揚(yáng),產(chǎn)業(yè)走向上升階段,而市場(chǎng)也持續(xù)關(guān)注
線性導(dǎo)軌廠是否進(jìn)一步漲價(jià),目前法人大多預(yù)期,線性導(dǎo)軌廠今年毛利率將季季墊高,并帶動(dòng)獲利逐步攀升,而在營(yíng)收規(guī)模放大與毛利率墊高加乘下,下半年獲利將明顯放大。
上銀去年EPS為6.05元,目前外資大多對(duì)上銀今年獲利給出翻倍的預(yù)估;直得去年EPS為2.51元,法人則估,直得今年EPS有機(jī)會(huì)看4~5元。
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