工具機大廠上銀(HIWIN)法說會釋出轉機,獲美銀證券調升到「買進」評級,逆大盤收漲。
上銀預期工具機景氣改善,外資新一波調整以美銀升評最大,大和資本、瑞信也喊「買」,保守派雖有摩根士丹利等喊「中立」或「減碼」,不過下半年來,翻多工具機股的外資增加,呼應景氣進行觸底。
美銀證券今年8月率先翻多亞德客,此次提出三理由喊買上銀,包括上銀受美中貿易戰(zhàn)沖擊的訂單可望自明年第2季起好轉;5G投資將帶動線性導軌需求;以及上銀有效控管產能,接下來產能利用率拉升,營益率可望向上。
外資統(tǒng)計,上銀2008年來經歷三波景氣循環(huán),分別耗時12-21個月重返復蘇,換算此波修正到明年中將反彈。對照上銀第3季財報雖不佳,但利空已預期,轉機的布局點就是現在。
美銀最新對上銀今、明、后年每股純益(EPS)預估,分別提高到7.1元、12.4元、15.3元;目標價相對收盤價有28%的上檔空間。
有大型投顧則對工具機族群「三連發(fā)」,包括產業(yè)大報告和亞德客、上銀各出臺一篇重新追蹤分析,強調工具機景氣到明年中就會修正完畢,股王的亞德客不僅獲利看好,評價還有機會挑戰(zhàn)2018年上升循環(huán)的500元。
投顧指出,亞德客基本面具備三利基,一是中國工具機景氣調整,但亞德客市占穩(wěn)定擴張,今年累計營收僅較去年同期下滑1%,二是5G建設提高,亞德客率先受惠,三是明年起線性導軌新品進一步貢獻,預估達人民幣2-3億元;今、明年EPS挑戰(zhàn)13元、18元。
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